Meridian Capital · 资产管理 · 2024 年度业绩
把每一笔收益 都写进可核对的账
2024 年，我们在三个市场里管理 26 家机构与高净值客户的资产。净值曲线、配置比例与费用口径，都按同一套口径在每季度末尾更新。
- 在管规模
- ¥46.8亿元
- 平均年化回报
- 6.8%
- 最大回撤
- 9.4%
01 / 投资纪律
三条纪律， 决定了风格
纪律不是为了好看，是为了在流动性收紧的时候，仍有人愿意接住一笔看起来不划算的仓位。
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01
单一主导资产
每个组合只保留一个主导资产，其权重不超过 40%。其余资产按相关性拆分，避免同一风险因子在组合里出现两次。
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02
每季度再平衡
到期日固定，不追涨。偏离目标权重超过 5 个百分点时执行再平衡，并在下一份报告里说明执行方式与结果。
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03
仓位上限与止损线
单一持仓不超过 20%，单一市场不超过 30%。触发止损线时按既定的减仓顺序执行，不等待盘中情绪。
02 / 业绩
一条曲线， 说明我们怎么活下来
2024 年的净值曲线按季度更新，口径与费用口径见下方。曲线上的每一个节点都对应一次再平衡或一次止损执行。
Meridian Capital · 累计净值
基准：沪深 300 指数 · 单位：元，以 2024 年 1 月 31 日 1.0000 起算
6.8%
2024 年平均年化回报，按季度复利
9.4%
单季最大回撤，出现在 6 月
4.2次
2024 年再平衡次数
4项
披露口径，每季度向 LP 发送
03 / 配置
仓位不会失控， 因为上限写死了
配置不是静态的分配表，而是一套每年执行一次、并在报告里写清执行方式的规则。
目标权重是上限，不是目标。实际偏离超过 5 个百分点才触发再平衡，偏离方向与执行方式在季度报告中逐条列出。
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现金与货币工具
22% · 用于应对赎回与再平衡，不承诺收益率
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固收与债券
34% · 久期集中在 1 到 3 年，单券上限 10%
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权益与股票
38% · 单一主导资产不超过 40%，单一市场不超过 30%
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另类与对冲
6% · 单一策略不超过 2%，不做趋势追涨
04 / 披露
口径写在前面， 数字才敢被追问
披露口径
净值以成本价与估值价分别列示，费用按实际发生日计提，不采用平滑后的净值。季度报告在 15 个工作日内向 LP 发送。
口径差异
与第三方指数、同类产品的比较只在报告中说明，不做排名与暗示。口径差异会在报告首页逐条列出，并在数据表下方注明。
可核对的凭证
季度报告、季度净值表、费用表与持仓清单四类文件随报告附送，可要求纸质版或电子档。报告与凭证可在我们的合规邮箱内索取。
05 / 下一步
先读报告， 再谈规模
把 2024 年的完整报告与费用表发给你，包括口径差异与再平衡记录。没有合适的机构，我们不接。
索取 2024 完整报告合规邮箱：reports@meridancapital.example 工作日 09:00 至 18:00 接听